1

В сегодняшнем выпуске Finshots мы объясняем последние поиски в Google, которые индийское правительство бросило в индустрию взаимных фондов.

«Инвестируйте в долговые взаимные фонды. Они более эффективны с точки зрения налогообложения, чем ваши срочные депозиты».

Это рекламный ход любого (почти) финансового эксперта начинающему инвестору. И разговор будет примерно такой.

Эксперт : Допустим, вы вкладываете деньги в FD, который дает вам 7% прибыли. Звучит довольно хорошо. Пока не пришло время платить налог. Скажите, на какую налоговую группу вы попадаете?

Новобранец : 30%. 🙁

Эксперт : Ну, тогда вам придется заплатить налог в размере 30% с этой декларации ФД. Таким образом, вы зарабатываете всего 4,9%.

Новобранец : Да. Это звучит плохо. Это даже не сравнится с инфляцией. Я реально теряю деньги!

Эксперт : И именно поэтому вам следует инвестировать в долговой взаимный фонд. Это принесет вам более высокий доход, чем FD. Но игнорируйте это. Давайте предположим, что доходность составит 7%. Будет проще сравнивать. Теперь, если вы продадите эту инвестицию через 3 года, вам не нужно будет платить налог в размере 30%. Вы платите всего 20%.

Новобранец: Замечательно.

Эксперт : Но подожди… Я еще не рассказал тебе самое интересное. Вы не платите налог с 7% прибыли. Вы можете сделать поправку на инфляцию. Это называется«выгода от индексации» . Таким образом, если инфляция составляет 5%, то ваша реальная прибыль составит всего 2%. Вы платите налог только с этой крошечной части «избыточной» прибыли. Если вы посчитаете, ваша фактическая прибыль после уплаты налогов составит 6,60%!!! Вы легко побеждаете инфляцию.

Новобранец : Ух ты! Запишите меня уже. Но… безопасны ли эти взаимные фонды?

Эксперт : Хорошо, я знаю, что приходит вам на ум, когда вы слышите слова «паевой фонд». Отказ от ответственности, верно? Тот, который говорит: «Инвестиции в взаимные фонды подвержены рыночному риску. Прежде чем инвестировать, внимательно прочитайте документ с предложением».

Новобранец: Ага.

Эксперт : Хорошо, это немного пугает, потому что мы сразу же представляем себе крах фондового рынка и потерю наших инвестиций. Однако не все взаимные фонды инвестируют в фондовый рынок. Существуют и другие виды взаимных фондов. Те, которые не инвестируют в акции. Скорее, есть профессиональный управляющий фондом, который берет ваши деньги, а затем одалживает их другим компаниям. Или даже правительству. Они выдают это как форму долга. Они могли бы одолжить эти деньги на несколько дней или на несколько лет. Так что да, это не так уж и рискованно..

Новобранец : Ну, тогда запиши меня. Долговые паевые инвестиционные фонды!

***

Что ж, 31 марта 2023 года, вероятно, вы в последний раз услышите такой разговор снова.

Почему это вы спрашиваете?

Потому что правительство совершенно неожиданно отменило льготу по индексации, которой пользовались долговые взаимные фонды.

В пятницу они очень украдкой внесли это изменение в закон о финансах. И принял его в парламенте. Никто не предвидел этого. В февральской бюджетной речи, где обычно объявляются такие вещи, об этом не было и намека. Никаких разговоров об этом ни в каких интервью за последние пару месяцев не было, ничего. До конца финансового года оставалось всего неделя, и правительство просто решило уничтожить это налоговое преимущество.

Они говорят: «Слушайте, мы даем вам время до 31 марта. Какие бы инвестиции вы ни сделали до этого момента, они будут облагаться налогом по старым правилам. Вы получите индексацию. Но с 1 апреля любые новые инвестиции будут облагаться налогом в соответствии с вашей плитой. Независимо от того, инвестируете ли вы и продаете его через 1 месяц или через 10 лет».

Теперь это немного шокирует. Потому что это повредит многим людям.

Во-первых, это повредит таким инвесторам, как вы и я, которые размещают деньги на долгосрочную перспективу, чтобы получить относительно безопасную прибыль и комфортно победить инфляцию. Без индексации мы могли бы рассмотреть возможность перехода на ФО. И после уплаты налогов наши инвестиции, возможно, больше не будут превосходить инфляцию. Мы потеряем деньги.

Это также повредит финансовым экспертам, которые зарабатывают деньги, когда их клиенты инвестируют в такие фонды. Возможно, они заработали за счет комиссионных. Или они могли взимать процентную плату непосредственно с клиента за предоставление консультаций. Теперь, если клиенты просто предпочитают инвестировать в FD, это удар по бизнес-перспективам этих консультантов.